Financiación

Tesorería

Uno de los problemas del empresario es gestionar adecuadamente los fondos líquidos de la empresa con el fin de poder atender las obligaciones de pago más o menos inmediatas. Esto supone la necesidad de anticipar los movimientos de tesorería a largo, y sobre todo, a corto plazo.
El presupuesto de tesorería es el soporte informativo donde se recogen detalladamente las entradas y salidas de fondos líquidos de la empresa con indicación precisa de las fechas de disponibilidad de los ingresos y de exigibilidad de los pagos. En definitiva este presupuesto permite:

1. Prever las entradas y salidas de efectivo y el momento en el que éstas se producen.
2. Adecuar el saldo de caja a las necesidades previstas, de forma que, por un lado, no se produzcan tensiones de tesorería, y por otro, no se mantengan recursos líquidos ociosos.
3. Ajustar las políticas de cobros y pagos a las necesidades líquidas de la empresa.
4. Evaluar, atendiendo a distintos escenarios posibles, el riesgo de falta de liquidez de la entidad y el análisis de su margen de seguridad.
5. Definir las áreas de vulnerabilidad de la organización.

En el presupuesto de tesorería deben ponerse de manifiesto los siguientes conceptos:

• Cobros corrientes
• Cobros de capital
• Pagos corrientes
• Pagos de capital

Hay que tener en cuenta que hay elementos que figuran en la previsión de tesorería que tienen un componente fuertemente aleatorio, por ejemplo, nosotros podremos determinar un presupuesto para publicidad fijo e inamovible, por lo que es de más difícil ajuste son los gastos para reparaciones y conservación. Debido a estas razones es por lo que resulta conveniente cuando la empresa está funcionando hacer un seguimiento entre las previsiones realizadas y la situación real ante la que nos encontramos.

Umbral de rentabilidad o punto muerto

El umbral de rentabilidad, punto muerto o punto de cobertura viene dado por el volumen de producción y venta para que el beneficio de la empresa es igual a cero, es decir, se trata del volumen de producción y venta en el que la empresa cubre todos sus costes (fijos y variables), o lo que es lo mismo, los ingresos igualan a los costes.

BENEFICIO (Bº) = INGRESOS TOTAL (IT) – COSTE TOTAL (CT)

El IT Ingreso Total se obtiene multiplicando el número de unidades vendidas (Q) por el precio de venta (P)

IT = P x Q

COSTE TOTAL= COSTE FIJO TOTAL + COSTE VARIABLE TOTAL
CT=CF+ (CVmb x Q)
Q= CF/P-CVmb

Al denominador de la expresión (P-CVmb) se le conoce como margen de contribución o margen de cobertura (m) e indica la contribución al beneficio de la empresa de cada unidad producida y vendida.
Q=CF/m

Costes empresariales

El coste se define como la expresión monetaria de los consumos de factores aplicados al proceso productivo. Por tanto, el coste no existe si no existe consumo de factores.

CLASIFICACIÓN

Atendiendo a la dependencia del volumen de producción definiremos:

1. Coste Fijos: son los que permanecen constantes dentro de determinados volúmenes de producción, existiendo sólo a corto plazo.
2. Costes Variables: dependen del volumen de producción obtenido. No existen si el volumen de producción es nulo y aumentan a medida que lo hace éste, de forma proporcional, progresiva o degresiva.

La suma de los costes fijos (CF) y los costes variables (CV) da como resultado el coste total (CT)

El coste medio o coste unitario, para un volumen de producción determinado, se obtiene dividiendo el coste total, fijo o variable para dicho volumen de producción entre el número de unidades obtenidas.